Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng lên mức cao nhất trong 16 năm
ngày phát hành：2024-02-09 04:21 Số lần nhấp chuột：94Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã tăng 3 điểm cơ bản vào thứ Tư (16 tháng 8) đóng cửa ở mức 4,258%, giá đóng cửa cao nhất kể từ tháng 10 năm 2007 (bấm vào đây để xem dữ liệu). Lợi suất thực tế (đã điều chỉnh theo lạm phát) là 1,9%, mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2009.
Thị trường trái phiếu kho bạc nói chung đều tăng trưởng. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm tăng 1,1 điểm cơ bản lên 4,991%; lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm tăng 2,1 điểm cơ bản lên 4,381%.
Cục Dự trữ Liên bang đã công bố biên bản cuộc họp chính sách của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) tháng 7 vào thứ Tư. Các thành viên của ủy ban ấn định tỷ giá không đề cập đến chiến thắng trong cuộc chiến chống lạm phát, thay vào đó cảnh báo rằng có thể cần phải có "rủi ro gia tăng đáng kể đối với lạm phát" và có thể cần thắt chặt hơn nữa chính sách tiền tệ để đạt được mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương.
Tuy nhiên, do chính sách tiền tệ đã nằm trong phạm vi hạn chế nên những người tham gia cũng thận trọng trước những rủi ro quá mức.
Đại chiến Đỏ & ĐenBiên bản cuộc họp nêu rõ: “Một số người tham gia tin rằng do lập trường của chính sách tiền tệ nằm trong phạm vi hạn chế nên rủi ro trong việc đạt được các mục tiêu của Ủy ban trở nên hai chiều hơn và quyết định của Ủy ban sẽ vô tình thắt chặt quá mức chính sách với nguy cơ thắt chặt nhằm cân bằng giữa chi phí của sự thiếu hụt.”
Kể từ tháng 3 năm 2022, Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất 11 lần, tổng cộng khoảng 500 điểm cơ bản, với phạm vi mục tiêu từ 5% đến 5,25%. Fed đã giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang chuẩn trong tháng 6 để đánh giá nền kinh tế tổng thể và xác định xem liệu chu kỳ thắt chặt có làm dịu đi các điều kiện kinh tế, giải quyết lạm phát và dập tắt thị trường lao động đang nóng lên hay không.
Sẽ có một báo cáo việc làm khác và nhiều dữ liệu lạm phát hơn trước cuộc họp FOMC vào tháng 9.
Trong khi đó, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào hội nghị chuyên đề thường niên của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Thành phố Kansas tại Jackson Hole, Wyoming, từ ngày 24 tháng 8 đến ngày 26 tháng 8.
Lãi suất và lãi suất trái phiếu kho bạcLợi suất trái phiếu chính phủ tăng có phải là điều bình thường mới không? Đây là vấn đề tranh cãi mới nhất trên thị trường tài chính khi thị trường trái phiếu tiếp tục đạt những đỉnh cao mới.
Cựu Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Larry Summers tin rằng lãi suất cao trong dài hạn "sẽ tiếp tục ở bên chúng ta" và có thể còn tăng cao hơn nữa. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đạt trung bình khoảng 2,9% trong 20 năm qua và trong thập kỷ tới, lợi suất trung bình có thể đạt 4,75%.
Summers phát biểu trên Bloomberg TV vào ngày 16 tháng 8: "Tôi không đặc biệt nghĩ rằng mức lãi suất dài hạn hiện tại đã đạt đến đỉnh cao nào." Ông nói thêm rằng nền kinh tế Hoa Kỳ đang ở một kỷ nguyên khác và ám chỉ đến thời kỳ đó. lực lượng lao động. Những thay đổi trong thị trường và thương mại quốc tế.
Nếu dự đoán của Summers là chính xác thì nó sẽ có tác động lan tỏa đến nền kinh tế thực, đặc biệt là thị trường thế chấp.
拜登政府本周宣布，针对中国进口商品征收新关税，将有七大类产品受影响，包括钢铁和铝、半导体、电池、关键矿物、太阳能电池、船岸起重机和医疗产品等。
在马里兰州和新泽西州这两个州，中产阶级收入范围的高端接近20万美元。根据GOBankingRates的数据，在马里兰州，收入在65,641美元至196,922美元之间被视为中产阶级。在新泽西州，中产阶级的收入范围为64,751美元至194,252美元。
与此同时，2024年前四个月的房地产投资同比下降了9.8%，1—4月按建筑面积计算的房地产销售额同比下降20.2%，新开工面积下降24.6%。开发商筹集的资金也同比下降了24.9%。这凸显了中国房地产危机正日益恶化。
对于2025年整个财年，该公司预计净销售额将增长3%至4%，营业收入将增长4%至6%。
Lãi suất thế chấp thường được gắn với trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm. Vì vậy, khi lãi suất của trái phiếu chuẩn này có xu hướng tăng kể từ giữa năm 2020, thì lãi suất thế chấp có lãi suất cố định trung bình 30 năm cũng sẽ tăng theo.
Wendy Edelberg và Noadia Steinmetz-Silber của Viện Brookings viết: “Tỷ lệ thế chấp cao hơn có thể xảy ra trong một thời gian, nhưng việc giảm bớt sự không chắc chắn có thể làm giảm đáng kể tỷ lệ thế chấp.”
Theo Hiệp hội Ngân hàng Thế chấp (MBA), lãi suất thế chấp kỳ hạn 30 năm đã tăng lên 7,16% trong tuần kết thúc vào ngày 11 tháng 8.
Patrick Saner, người đứng đầu chiến lược vĩ mô tại Swiss Re Institute, cho biết đồng thời, tình trạng lạm phát dai dẳng, lạm phát cơ bản và mức tăng lương có thể tăng tốc trở lại và "một cơn bão hoàn hảo gồm nhiều yếu tố khác nhau". Lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn cao hơn.
Đầu tháng này, Bộ Tài chính Hoa Kỳ thông báo rằng nguồn cung nợ trong quý 3 là 1,007 nghìn tỷ USD, cao hơn dự kiến. Fitch Ratings đã hạ xếp hạng tín dụng của chính phủ Mỹ.
Fed tuyên bố rằng chính sách thắt chặt có thể tiếp tục đến năm 2024 vì lạm phát dự kiến sẽ không đạt mục tiêu 2% cho đến năm 2025. Ngân hàng Nhật Bản cũng đã suy yếu khả năng kiểm soát đường cong lợi suất, có khả năng khiến các nhà đầu tư Nhật Bản giảm nhu cầu.
Đại chiến Đỏ & Đen"Những yếu tố này có nghĩa là mức cung nợ của Hoa Kỳ cao hơn và đặt ra câu hỏi về việc liệu khu vực tư nhân có thể dễ dàng gánh hết nợ hay không và liệu Hoa Kỳ có phải đối mặt với các vấn đề tín dụng hay không." Sana viết trong một báo cáo nghiên cứu, " Chúng tôi 'lạc quan' hơn." : Theo quan điểm của chúng tôi, các yếu tố quan trọng nhất hỗ trợ lợi suất dài hạn là khả năng phục hồi kinh tế liên tục và tiến độ giảm phát chậm cho đến nay, điều này cho thấy lãi suất sẽ vẫn ở mức cao."
Tuy nhiên, các chiến lược gia tại Ngân hàng Hoàng gia Canada cho biết sự lạc quan xung quanh khả năng hạ cánh mềm có thể làm giảm bớt lo ngại về một đợt tăng lãi suất khác trong năm nay và có thể đảo ngược quỹ đạo đi lên của lãi suất Kho bạc Hoa Kỳ.
Trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm, thường rất nhạy cảm với triển vọng kinh tế, đã nhận được hỗ trợ thêm trong tuần này nhờ dữ liệu doanh số bán lẻ tốt hơn dự kiến. Doanh số bán lẻ tăng 0,7% trong tháng 7, vượt qua ước tính đồng thuận là 0,4%. Điều đó đã khiến ước tính quý 3 theo mô hình GDPNow của Fed Atlanta tăng vọt lên 5,8% từ mức 5% vào ngày 15 tháng 8.
Đồng thời, biên bản cuộc họp tháng 7 nhấn mạnh rằng các quan chức Fed vẫn ưu tiên chống lạm phát, vì vậy dữ liệu kinh tế mạnh mẽ có thể khiến các quan chức tiếp tục tăng lãi suất khi lạm phát nằm trên xu hướng..
Các chiến lược gia của ngân hàng đã viết trong một ghi chú: "Tính bền vững trong ngắn hạn có thể phụ thuộc vào tâm lý liên quan đến biên bản cuộc họp hôm nay của Fed."
Các nhà kinh tế dự đoán lãi suất sẽ giảm vào đầu năm tới do ba thách thức là điều kiện tín dụng chặt chẽ hơn, việc trả nợ cho sinh viên và tiền tiết kiệm cạn kiệt trong thời kỳ đại dịch, nhưng các quan chức Fed đồng ý rằng ngân hàng trung ương có đủ dư địa để duy trì lãi suất ở mức cao. trong thời gian dài.
Theo Tóm tắt dự báo kinh tế (SEP) do Cục Dự trữ Liên bang công bố vào tháng 6, lãi suất chính sách trung bình dự kiến là 4,6% vào năm 2024 và 3,4% vào năm 2025. Cả hai dự báo đều được điều chỉnh tăng so với cuộc khảo sát tháng 3.
Biên tập viên: Li Tongde#